ࡱ > L
N
7
8
9
:
;
?
@
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
5@ T bjbj22 Gx X X > > > > > > > > R 4 , * > , , , K/ > > q l/ m. m. m. , > > I/ m. , I/ m. m. . > > .
w _- . I/ / 0 / . F3 - v F3 . R R > > > > F3 > . , , m. , , , , , K/ K/ R R c.
R R #!" #!" !"+% +% !"
=D>@45@60I0OAO 2 40==>2>4AB25, ?@54=07=0G5=0 B>;L:> 4;O ?@5420@8B5;L=>3> >7=0:>B25BAB25==>AB8 70 8A?>;L7>20=85 2 ?@>5:B8@>20=88 8;8 CAB0=>2:5. @>5:B 4>;65= 1KBL >1O70B5;L=> CB25@645= ?@>D5AA8>=0;L=K20=85 AB5=K
;O >A=>20=8O AB5=K =5>1E>48 2K:>?0BL B@0=H5N 3;C18=>9 1 5 A9 6 0 A;=8BL 55 I51=5<, CB@020==K20=85 4>;6=> 1KBL >1O70B5;L=> 2K@>2=5==K :@09=59 <5@5 3 0 A9 4>;6=K 1KBL 70?>;=5=K G8ABK< I51=515A?5G5=8O 4@5=060 8 ?@54>B2@0I5=8O 384@>AB0B8G5A:>3> =0?@O65=8O. >B5:AB8;O 2=CB@8 =0AK?8 ?>305B A>E@0=8BL 4@5=06 >B 70A>@5=8O 8 ?@54>B2@0I05B :>@@>78N 1;>:>2. @5=06 4>;65= 1KBL CAB0=>2;5= ?>7048 ?5@2>3> @O40 1;>:>2 B0:81@07>1K >15A?5G8BL 5AB5AB25==K9 2>4>>B2>4
>B AB5=K 8 7>=K =0AK?8.
2 . #AB0=>2:0 1;>:>2
5@2K9 1;>: =5>1E>48 CAB0=>28BL =0 A025=L >A=>20=8O. A5 1;>:8 4>;6=K 1KBL 2K@>2=5=K ?> 3>@87>=B0;8 8 25@B8:0;8. 5@54 CAB0=>2:>9 1;>:>2 =5>1E>48 =0BO=CBL AB@C=C 70 1;>:0A;5 CAB0=>2:8 @O40 =04> 70?>;=8BL ?>;>AB8 1;>:>2 G8ABK< I51=5<, 0 B0:65 70AK?0BL I51=5=C 2 ?@545;0E 3 0 AA@54AB25==> 70 1;>:0<8, CB@02K20O I515=L ?> 2:>9 A;54CNI53> @O40.
3 . 7381K 8 A5@?0=B8==K5 AB5=K
AB5=0E 1KG=>5 A2 A :064K2K2=5AB02;O5B H"1 , 8 AMB> 72KH5=8O 87>3=CB>9 AB5=K 55 @048CA 65B C ?@82>48B : ?@>1;5<0:0 @O40. -BC ?@>1;5<C 6=> CAB@0=8BL, C40;82 AB09 G0ABL 2KABC?>2 =0 1;>:0E =86=53> @O40, 8 CAB0=02;820O A;54CNI89 @O4 1;>:>2 ?> B@51C5 8A?>;L7>20BL A:>H5==K5 1;>:8 8;8 G0AB8 1;>:>2, GB>1K 707>@ 2K:0<8 1K; <8=8B@51C5B >BACBAB28O A2.
@>3>, ?>B@51C5BAO 8A?>;L7>20=85 AB@>8B5;L=>3> :;5O 4;O A:@5?;5=8O 1;>:>2 =0 B0:8E 25@B8:0;L=KE 873810E.
@8 =51>;LH8E 873810E 8 =87:8E AB5=0E 6=> =5 701>B8BLAO > 2K@02=820=88 A;L ABC?5=59 B0:65 4>;6=K 1KBL 157 A3> 25@B8:0;L=K<8) ( A?8A0=85 CAB0=>2:8 ABC?5=59) .
4 . !BC?5=8
!;520 8;8 A?@020 >B ABC?5=59 4>;6=0 1KBL CAB0=>2;5=0 25@B8:0;L=0O AB5=0. 5@2K9 @O4 ABC?5=59 4>;65= 1KBL CAB0=>2;5= ?5@?5=48:C;O@=> AB5=5 8 =0 5 AA;5 CAB0=>2:8 =0 ABC?5=8 ?;8B:8 ( 5 E3 0 E4 5 A;CG8BAO ABC?5=L 2KA>B>9 1 7 , 5 A4 ABC?5=8, 2 ?>;>AB8 1;>:>2 8 70 ABC?5=8 70AK?05BAO I515=L ( @8:8 45@60BL ?>;>AB59 8 8E 6=> ( => =5 >1O70B5;L=>) 8A?>;L7>20BL 4;O ABC?5=59) . >A;5 CAB0=>2:8 ABC?5=59 ?;8B:8 =5>1E>48 ?@8:;58BL AB@>8B5;L=K< :;55;65= CAB0=02;820BLAO 70 ?5@2K< 8 =0 5 A25@E=>AB8 ?;8B:8 ?5@2>3> @O40. "0:81@07>1I0O 2KA>B0 ABC?5=59 ( A ?;8B:>9) A=>20 1C45B 1 7 , 5 A<. "0:81@07>A;54CNI85 @O4K ABC?5=59.
>340 2A5 ABC?5=8 CAB0=>2;5=K, 70 =84=0 25@B8:0;L=0O AB5=0.
5 . =CB@5==85 C3;K ( 9 0 3@04CA>2)
=0G0;5 CAB0=02;8205BAO ?5@2K9 @O4 A ?5@5:@KB854=>9 AB>@>=K, :0: ?>:070=> =0 @8AC=:5. ;O D>@20=8O C3;0 1C4CB 8A?>;L7>20BLAO G0AB8 F5;L=>3> 1;>:0 <530. 7- 70 A<5I5=8O 23;C1L =0 1 , 8 A 2:8 AB5=K, 2 :064>2>9 1;>: 1C45B 88 @071K C3;K 1K;8 @>2=K@>2. # F5;L=>3> 1;>:0 1>;LH5 ?;>I04L ?>25@E=>AB8, GB> >15A?5G8B =0456=>ABL 25@E=8E 1;>:>2. ;O 4>?>;=8B5;L=>3> C:@5?;5=8O F5;L=>3> 1;>:0 A =86=8<8 8 25@E=8:0;L7C5BAO A?5F80;L=K9 AB@>8B5;L=K9 :;59.
6 . =5H=85 C3;K ( 9 0 3@04CA>2)
;>:8 2K@02=820NBAO, :0: ?>:070=> =0 @8AC=:5 5@2K9 @O4 2=5H=53> C3;0 , 8A?>;L7CO G0ABL F5;L=>3> 1;>:0. 0B5:8 2B>@>3> @O40. '0AB8 F5;L=KE 1;>:>2 D8:A8@CNBAO A?5F80;L=K< :;55A;54CNI8E @O40E @073> C3;>2>3> 1;>:0 ( B. 5. G0AB8 F5;L=>3> 1;>:0) ?>418@0NBAO >B45;L=>, => ?@8=F8? ?>41>@0 >AB05BAO B54 AB5=K 2 C:;>= ( 15@53)
15A r t T \ ^ v
2 4 T
" & ( N P ɿܮ瑇}vohaW h4 hS 5>* h h? h hS h hKa h hK' h4 hKa 5>* h4 hK' 5>* h h h mH sH h h7 h hqcR j h h UmH nH u h4 h) 5>* h h mH sH h) mH sH h h) mH sH h h) h) h4 h) 5>*OJ QJ ! r t
$ & ( P n p P $a$gdB $a$gd T d n p 0 P \ ^ ̴̴̻̭wph\R h4 hO 5>* h4 hp) 5CJ aJ hO mH sH h h_ j h h UmH nH u h4 h? 5>* h4 h? 5h h mH sH h/( mH sH h h/( h hY j h h? UmH nH u h h? h h+#0 h hEj h h,1 h hS j h hS UmH nH uP R T V X Z \ $ $ $ $ $ % $]a$gd $a$gdB \! v! ! ! ! ! ! ! (# $ $ $ $ % % :% x% z% ' ' ' ' ' ' ' 6 6 6 7 7 7 Ծԣ̅{wuwqwi^ h4 h4 mH sH h0{ mH sH h Uh0{ h4 hL 5>* h4 h0{ 5>* &j h4 h1 5>*UmH nH u &j h4 h4 5>*UmH nH u h4 h4 h4 h4 hB 5>* h4 hB 5hB hL hFQ hO #j hO hO >*UmH nH uh4 hw 5>*"% ' ' 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 9 9 9 9 9 9 9 9 9 : : $
]
a$gdY% $@]@a$gd4 ?5G5=85 ?5@5E>40 AB5=K 2 15@53 =5 B@51C5B @0AH8@5=8O :064>3> @O40 =0 2AN 4;8=C AB5=K. 4=0:> AB5=0 4>;6=0 70E>48BL 2 3@C=B ?> :@09=59 :0, 8 B0:65 2 =5;6=> 1KBL ?>43>B>2;5=> >1KG=>5 >A=>20=85 AB5=K ( I515=L) .
8 . /@CA=K5 AB5=K
>A:>;L:C >1KG=K9 1;>: 1KG=> ?CAB>9, B> 4;O ?5@5E>4>2 2 O@CA=KE AB5=0E 8A?>;L7CNBAO G0AB8 F5;L=KE 1;>:>2. ;O 7025@H5=8O 25@E=8E @O4>2 8A?>;L7CNBAO ?;8B:8 ( 5 E3 0 E4 5 AB>@K5 70:@5?;ONBAO =0 25@E=8E 1;>:0E A?5F80;L=K8B5;L=K< :;55;L7>20=85 35>3@840
5>3@84 35>A8=B5B8G5A:89 <0B5@80;, 84>1=CN A5B:5 AB@C:BC@C 8 8A?>;L7CNI89AO 4;O AB018;870F88 A534?>@=KE AB5=. 1KG=> ?>AB02;O5BAO ?@>872>48B5;5=0E.
!B5=K, 2 :>B>@KE B@51C5BAO ?@83@840, 4>;6=K 1KBL A?@>5:B8@>20=K A5@B8D8F8@>20==K2;5=K 2 AB@>3>>B25BAB288 A G5@B5603@84 CAB0=02;8205BAO C@>2=O<8.
#B@02:0 I51=O 8 4@C3>3> =0AK?=>3> ;6=0 ?@>872>48BLAO =0 9 5 % ?>A;5 :064>3> C@>2=O 2KA>B>9 >B 1 2 4> 1 5 A< 2 ?@545;0E 1 2>9 7>=K >B AB5=K. ;O CB@02:8 65B 8A?>;L7>20BLAO B>;L:> @CG=>5 >1>@C4>20=85. 5>3@84 4>;65= @0A?>;030BLAO 2 A>>B25BAB288 A 8=AB@C:F8O 53> ?@81O70B5;L=> 1KBL =0BO=CBK C@>2=O I51=O. 564C G0ABO3@840 @07=KE C@>2=59, =0E>4OI84=>9 25@B8:0;L=>9 ?;>A:>AB8, 4>;6=> 1KBL ?> :@09=59 <5@5 1 5 AA>1K 70:@5?;5=8O 1;>:>2
>=AB@C:F8O 1;>:0 72>;O5B 8A?>;L7>20=85 4@C38E A?>A>1>2 70:@5?;5=8O 1;>:>2 ?>4?>@=KE AB5= 2KA>B>9 1>;55 1 , 2 76=K A;CG08, :>340 70 AB5=>9 ?@>AB> =54>AB0B>G=> >B25BAB2CNI59 CAB0=>2:8 3@840.
1;>:0E A@54AB25==> ?5@54 2KABC?025@E=>AB8. MB8 ?07K 65B ?><5AB8BLAO HB0=30 480 1 5 <<. =:5@K 3CB 70:@5?;OBLAO =0 HB0=35 2 ?@>AB@0=AB20E :09 ?> C:070=8O< 8=65=5@0 ( A:) .
1 3 . "5@@0A=K5 AB5=K
"5@@0A=K5 AB5=K 3CB ?@8<5=OBLAO B0OBAO 425 8;8 1>;55 =87:8E AB5=K 2 >4=>9 2KA>:>9. "0:85 AB5=K 3CB A>74020BL >@838=0;L=K9 ;0=4H0DB 8 >15A?5G820BL 4;O ?>A04:8 1>;LH>3> :>;8G5AB20 F25B>2 8;8 :CAB0@=8:>2.
>>1I5 3>2>@O, AB5=0 65B 1KBL CAB0=>2;5=0 157 ?@83@840 8;8 4@C3>3> C:@5?;5=8O, 5A;8 55 2KA>B0 =5 ?@52KH05B 1 , 2 B>@KE A;CG0OE =87:85 B5@@0A=K5 AB5=K 3CB 704=C 2KA>:CN, B5< A0<KI0O CAB0=>2:C 8 4020O M:>=>4>2 =0 35>3@84. "5< =5 ;6=K @0A?>;030BLAO =0 >?@545;5==>O=88 4@C3 >B 4@C30 4;O 871560=8O :@8B8G5A:>3> 402;5=8O =0 =87HCN AB5=C. 0640O A;54CNI0O AB5=0 4>;6=0 =0E>48BLAO >B ?@54K4CI59 =0 @0AAB>O=88, ?> :@09=59 B5 ?@54K4CI59 AB5=K.
1 4 . B:>AK 15@53>2 @5: 8 10AA59=>2
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
7 7 7 7 7 7 |8 8 8 B9 X9 9 9 9 9 9 : : D: F: ; ; ; ; ; ; > \> j> l> n> > A A A A A ϮĖĖĖĖĖĖӖvn h4 h
5#j h4 h;l 5UmH nH uj h;l UmH nH u h6W h4 hY% 5>* h4 h6W 5>* h4 hY% 5j h4 UmH nH u h4 h hY% hY% h
h=F h4 h0{ 5>* h4 h
5>* h h0{ j h0{ U ': : : :
: : : : : F: ; ; "= $= A A dA ,C .C >E @E FE rE